Cash pooling er en teknik til at samle likviditet på tværs af koncernens konti for at optimere rente, reducere behovet for ekstern finansiering og styrke cash management. Det bruges især af større virksomheder med mange datterselskaber og bankerelationer.
To hovedformer:
- Fysisk pooling (zero balancing): saldi overføres dagligt til en hovedkonto
- Notional pooling: saldoopgørelse sker kun regnskabsmæssigt, uden fysiske overførsler
Fordele ved cash pooling:
- Lavere renteudgifter og højere renteindtægter
- Mindre behov for kortfristede lån
- Øget kontrol over koncernens samlede likviditet
Forudsætninger:
- Aftale med banken og strukturering af koncernkonti
- Juridisk tilladelse i det enkelte land (nogle lande begrænser notional pooling)
- It-systemer og ERP-integration for korrekt styring
Cash pooling kræver god governance og klare interne politikker. Forkert håndtering kan føre til transfer pricing-problemer, skattekomplikationer eller uhensigtsmæssig intern likviditetsfordeling.
Det er et strategisk værktøj for treasury-funktioner og bruges også som indikator for virksomhedens likviditetsstyringskompetence.
